Отчетность ВТБ оказалась выше ожиданий рынка: в 2014 году банк сумел показать прибыль по МСФО, заработав 800 млн руб. Избежать убытка банку помогла продажа непрофильных активов и депозит АСВ
Прибыль ВТБ по итогам 2014 года ВТБ оказалась в 125 раз меньше, чем год назад. Но и это превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали убыток от 1 до 9 млрд руб. Самый пессимистичный прогноз выдал JP Morgan, ожидавший, что потери госбанка могут достичь 17 млрд руб.
Согласно отчетности ВТБ, опубликованной в пятницу, 13 марта, у банка из-за роста резервов значительно снизились чистые процентные доходы (с 226,1 до 98,9 млрд. руб.). В 2014 году ВТБ был вынужден в 2,8 раза увеличить резервы по выданным кредитам, до 275 млрд руб. В четвертом квартале банку пришлось создать резервы на 98 млрд руб. По словам зампреда правления ВТБ Герберта Мооса, значительная часть их была создана под проблемные кредиты «Мечела». Также банк понес убытки и из-за ситуации на Украине: по оценкам Мооса, только из-за обесценения гривны банк потерял 18,3 млрд. руб. Общие потери украинского бизнеса ВТБ составили 85,4 млрд руб.
Заработать прибыль ВТБ помог депозит АСВ, выданный в сентябре 2011 году в рамках санации Банка Москвы (входит в группу ВТБ). Его переоценка принесла банку 99,2 млрд руб. Первоначальный объем ссуды, полученной ВТБ для санации «Банка Москвы», составлял 294,8 млрд руб. Ставка составляла 0,51% годовых. Планировалось, что банк вернет его через десять лет. Однако, как говорится в отчетности ВТБ, «из-за неблагоприятной макроэкономической среды, которая может негативно повлиять на выполнение плана санации «Банка Москвы» в конце 2014 года АСВ продлило депозит еще на 5 лет. «Удлинение срока» позволило ВТБ переоценить стоимость займа «по справедливой стоимости» с учетом рыночной ставки для ОФЗ с аналогичным сроком погашения — 14,06% годовых. По оценке банка, на 31 декабря 2014 года, балансовая стоимость обязательств по депозиту составляла 67,7 млрд., тогда как на 31 декабря 2013 года — 159 млрд рублей. Разницу между этими двумя стоимостями (99,2 млрд. руб.) ВТБ записал себе как доход.
«ВТБ не первый раз показывает положительный финансовый результат, проводя переоценку активов», — говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Наталья Березина. По словам аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, без учета депозита АСВ госбанку пришлось бы фиксировать значительный убыток: «по отчетности ясно видно, что именно поддержка агентства обеспечила положительный результат».«Если бы АСВ не пролонгировало депозит ВТБ, то банк получил бы убыток», — считает аналитик БКС Ольга Найденова. Вместе с тем, по ее словам, пролонгация депозита и его положительная переоценка позволили ВТБ более консервативно подходить к созданию резервов.
Моос утверждает, что единовременный доход, полученный банком от переоценки депозита АСВ, не оказал влияния на чистую прибыль. «На эту же сумму мы понесли потери», — сказал он, пояснив, что ранее были сформированы резервы по портфелю кредитов, выданных Банком Москвы. «Эти резервы были сформированы уже давно, странно, если их пришлось увеличивать», — парирует Монастыршин.
Дополнительную прибыль в 15,1 млрд. руб ВТБ принесла продажа непрофильных активов. Согласно отчетности банка, в сентябре 2014 года группа ВТБ продала 100% акций «ЦБК Сегежский» и ООО «Деревообработка-Проект», выручив за них 11,4 млрд руб. В июле ВТБ продал за 2,5 млрд. руб. 74,9% в девелоперском проекте строительства коттеджного поселка Горки-8 на Рублевском шоссе.
Рынок практически не отреагировал на публикацию отчетности ВТБ. С утра акции банка упали на 1,9%, до 6,33 коп., однако после 15:00 мск бумаги ВТБ отыграли часть потерь, вернувшись к 6,4 коп. К концу торгов котировки акций банка находились на 1,8% ниже уровня открытия.
В ВТБ не исключают, что из-за ухудшения экономической ситуации в 2015 году результат может оказаться значительно хуже, чем в 2014 году. «В 2014 году нам удалось сохранить маржу 4,1%, однако сейчас из-за высоких ставок мы ожидаем, что по ряду продуктов получим отрицательный результат», — сказал Моос. По словам банкира, если ситуация сохранится, то ВТБ понесет значительные убытки. Согласно прогнозам UBS, чистый убыток банка в 2015 году может составить 117 млрд руб. (по итогам 2014 года инвестбанк прогнозировал прибыль 2,5 млрд руб).
Источник: РБК
